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10分钟带你玩转可转债套利!教你可转债怎么转股(配资配资)

时间: 2020-03-27 12:50:01阅读: 配资平台 作者: 配资配资 字体: 打印
[导读]:最近这段时间,可转债市场火爆,溢价空间非常大,相信很多人对于怎么玩可转债是一无所知,更别谈如何玩转可转债套利了。今天就来好好讲讲这个可转债。 一、玩转可转债 1、什么...

最近这段时间,可转债市场火爆,溢价空间非常大,相信很多人对于怎么玩可转债是一无所知,更别谈如何玩转可转债套利了。今天就来好好讲讲这个可转债。

一、玩转可转债

1、什么是可转债

可转债全称“可转换公司债券”,是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票(即所谓“正股”)的债券。转股权是转债持有者的权利,而非义务,投资者可以选择转股也可以选择继续持有转债。

2、可转债价值

可转债价值除了包含纯债价值和看涨期权价值外,一般情况下还具有赎回权、回售权和向下修正选择期权价值。

因此一个完整的可转债价值公式理论上应该是:可转债=债底+转股权+赎回条款+回售条款+下修条款

3、进可攻,退可守的交易机制

1)T+0交易,这个就不用说太多了,相比于现在A股的T+1,这简直是短线客的福音。

2)无涨跌幅度限制,举一个最鲜明的例子,尚荣转债在3月9日的时候最高涨幅55.44%

3)硬保底。一般可转债都有个回售条款,承诺当正股价持续低于转股价70%-80%约30天左右时,上市公司必须以101-103元左右(高于100元的票面价格)赎回该可转债,回售条款相当于硬性保底。

当然,如果你追涨进去的,那这个硬保底也没用。所以可转债谨慎追高。

4、委托价格有限制

转债上市首日委托价格,沪市转债70-150元的价格限制,深市转债70-130元的价格限制。

非首日和连续集合竞价,价格范围是上一个交易价格的±10%。这里要重点提示下,是上一个交易价格。

5、停牌机制

沪市转债交易有停牌机制,需要特别注意,深市转债则没有。

沪市转债交易价格涨幅超过20%,则停牌半个小时,如果半个小时超过14:57,则到14:57复牌,超过30%则停牌到14:57,其中14:57~15:00一定是交易时间。

所以存在大套利空间的,是深市转债交易。

6、可转债申购单位

沪市可转债,网上申购最小单位为1手(1000元),申购数量应当为1手或1手的整数倍,目前申购上限是1000手,即100万市值;超过这个上限,这笔申购则无效。

深市可转债,网上申购最小单位为10张(1000元),申购数量应为10张或10张的整数倍,目前申购上限是10000张,即100万市值;超过这个上限,这笔申购则无效。

7、可转债的转股期限

可转债上市后的前半年是不能转股的,可以转股的时间是在上市半年后,一直到可转债到期的五年半内任意时间。

8、转债套利公式

转股价值=(面值100/转股价格)*正股价格

转股溢价率=(可转债现价-可转债价值)/可转债价值*100%

如溢价率为负,则存在套利空间,溢价率越小越好,否则股价波动和手续费就磨平套利空间。溢价率为正,则不存在套利空间。

提示:这个套利公式,在可转股期间会更有效。

9、三种转债套利玩法

1)融券做空套利

在不持有正股,但该股可融券卖出时,可以融券卖出正股,然后马上买入可转债完成转股,第二天用转股得到的股票还券就完成了套利,扣除手续费就是套利收益。

2)持有套利

如果长期看好某只股票,可以在折价的时候,直接卖出正股然后马上买入转债,操作转股就完成了套利,得到的现金差价就是套利收益。不需要承担第二个交易日行情波动风险,当日就能完成无风险套利。

3)直接转换套利

如果在转股期内,可转债转股溢价率为负,比如-8%,可以在T日收盘前买入转债并在当日操作转股,然后T+1日开盘卖出得到的正股,这样就能得到差价收益。当然要考虑下第二天跌幅以及手续费等。

10、怎么转股

在转股期内的股票,会有一个转股代码,当你持有转债的时候,可以转股。直接卖出,输入转股代码(切记不是可转债的代码),然后输入数量就可以了。

转股之后,当天晚上九点结算完了你再去看账户就变成股票了,第二天开盘就可以卖了。

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    男,文化程度不高性格有点犯二,已经20来岁至今未婚,闲着没事喜欢研究各种股票项目,资深技术宅。
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