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说几个投资者明显不能踩的坑:大幅溢价的可转债能不能炒作?半天可能就会亏50%(配资型)

时间: 2020-06-19 16:30:41阅读: 配资平台 作者: 配资型 字体: 打印
[导读]:(1)大幅溢价的可转债不能炒作,半天可能就会亏50% 说这个话题,主要是最近的可转债市场所引发的。 关于可转债,其实我之前有详细文章介绍过,但是我的介绍只是建议大家去申购...

说几个投资者明显不能踩的坑:大幅溢价的可转债能不能炒作?半天可能就会亏50%(配资型)

 

(1)大幅溢价的可转债不能炒作,半天可能就会亏50%

说这个话题,主要是最近的可转债市场所引发的。

关于可转债,其实我之前有详细文章介绍过,但是我的介绍只是建议大家去申购可转债,从没有让大家去炒作可转债。因为申购可转债,中签就卖了,每次能赚200-300块,每个月中签平均算下来也有1000元左右的收益,年化1-2万元,也挺香的,这个有需要的投资者也可以多开几个账户(不同身份证才有效)去申购。

最近的一个转债,叫再升转债:

昨天收盘剧烈震动,最终下跌53.05%,很多参与炒作的投资者市值跌到不到原来的1/2。

原因很简单,最主要的问题是转股溢价率太高,该股正股价是16.11元,转股价格是8.59元,正常来说,可转债的价格在100*(16.11/8.59)= 187.5元是合理的。而现在可转债的价格是200.21元,所以转股溢价率在6.7%,这样算是合理的。

但是昨天的可转债的价格最高是415元,股价价格最高是19.58元,这意味着昨天的可转债的溢价率在82%这什么概念,就是有人通过套利就可以实现80%以上的收益

所以,当再升科技宣布发行的可转债启动强赎以后,这82%溢价就会被抹平,那么高位接盘的投资者直接一天起码亏50%以上,所以你看可转债直接跌幅达到53%,转债溢价率直接到6.7%。

这个问题,其实跟东财一样的,目前东财的转股溢价率也挺高的,达到了26.46%,之所以转股有溢价是因为可转债有个特别,是一个看涨期权。但即使有看涨期权,溢价也不能太多,一般都是5%-10%了不起了。

如果溢价太多,肯定大家会卖出可转债,直接买入股票岂不是更好。所以如果可转债溢价很多,随着时间的推移,如果转股或者未来付息,都会逐步拉平可转债的溢价的。

所以第1个坑就是大幅溢价的可转债千万不要参与炒作。最好的办法就是申购可转债,然后中了就给卖了,赚点安心的买菜钱就好了。

(2)华宝油气、南方原油的场内溢价

说这个问题,其实是最近原油价格暴跌,使得华宝油气以及南方原油的场内价格应该大幅下跌,但由于场内有10%的涨跌停限制,所以当原油价格暴跌30%的时候,华宝油气场内只跌了10%,剩下的只能等第二天跌。

我们先说下场外的价格:场外的价格一般是非常低的,是按照实际的来,实际上需要考虑到各种因素:基金份额、汇率、当天申购金额、净值当天确认,净值不会100%跟随海外原油价格变化,特别是这个基金份额更小,所以场外的净值也不会严格按照海外的那么大的跌幅变动,由于大量投资者的抄底,南方油气3月9日的场外净值只跌了17.24%,而3月10日的净值竟然还增加了2.07%)。但好歹还算是正常跟踪的,当天跌了17.24%。

而华宝油气以及南方原油的场内就不一样了,特别是华宝油气,因为没有场外申购,所以场内存在巨大的场内溢价,场内溢价达到40%以上。

而南方原油同样有溢价,虽然有场外可以申购,昨天的溢价也超过20%。

这只能说明场内的很多投资者,其实是傻子,或者是博弈状态,很多投资者特别无知。溢价的存在一定是由于当期很多无知的投资者所造成的,未来一旦市场走势趋稳,溢价肯定会逐步走低缩小到一个非常小的范围。

所以聪明的投资者,都知道有一个套利的机会。场外申购南方原油,然后转托管到场内卖出,吃差价。如果不考虑这几天市场的波动,这就意味着你短短几天有20%左右的差价可以吃,这是非常非常粗暴的20%的利润。考虑到场外的手续费其实也很低,持有时间较短需要交纳1.5%的赎回费,但即使是1.5%,相对于20%也非常划算了。(最新的南方原油已经限购2000元了)。

所以这种坑,投资者也不能踩,典型的智商税。场内/外溢价一定会逐步缩小,未来的情况是,如果原油价格大幅拉升,场外的价格跟随原油走势净值大幅回升,申购场外的投资者赚到了钱,但是场内的价格可能不回升或者回升的幅度很小。

这是第2种投资者要注意不能踩的坑。

(3)利息骗局

我曾经差点被骗过,你们想想自己有没有被骗过。

比方说你去买一个苹果手机,如果他们告诉你,分期的利息是6%,那么很简单,实际利息是6%*2 =12%。还有更粗暴的就是很多信用卡公司打电话给你说让你信用卡分期还,每期利息只要5%,实际上你的利息是10%。

我们以苹果手机举例,如果一个苹果手机1万,他们告诉你利息6%,分24期还,贷款24个月,2年,利息12%,1万* 12% = 1200元利息。加上本金一共是1.12万,1.12/24 = 466.7元,每个月还466.7元,还24期。

好像没啥毛病,利息只收了年化6%。

但我要告诉你的是,问题就在这里。什么时候才是真正的6%利息,其实是你第12个月的时候还600元,第24个月的时候连本带利还1万+600元。其他时候一分钱不还。这样才是真实的6%的利息。

其实根本原因是你每个月都在还款,你第1个月的还款的金额,实际上你根本没有用1年啊,你就用了1个月,只有你第12个月的还款才算是真正用了它的6%的利息。

所以,很简单粗暴,乘以2,就是你实际的利息,真实利息就是大概12%左右

不过这个相对于那些P2P理财、庞氏骗局、刚性兑付、上市前突击入股这种非常明显的骗局要好一些,起码不会有大幅的亏损,只是多交了一些利息。

(4)股票分红

这个其实是想跟大家说一个观点,就是股票分红并不会增加你的总市值。很多人以为的是分红了,我不是要多一些钱么,实际上,分红了以后,不仅你不会多市值,你还会因为分红市值少了一些(因为一般分红都要交纳分红税)。所以,如果你因为一只股票马上就要分红就进去买它,妄图以为自己会在分红日当天多一笔钱出来,这也是智商税。

很简单一个道理,正常的一个没有上市的公司,如果大家觉着这个公司什么都卖光了,公司账上有100万,然后股东分红80万,这个时候公司总值并没有多的,对不对,分了80万,公司只值20万,原来如果是1万股,每股100元,现在如果还是1万股,每股就只有20元了。这个各位理解,对不对。

到了上市公司这里,是一样的。

我先解释下什么是除权。除权就是公司在进行现金分红后,每股的分红金额要从股价里扣除。

所以,举个例子,泰合科技:拟10转8派5元,现在市值是57.6亿元,如果你持有1万股,那么市值是47.99万人民币。

泰合科技总股本是1.2亿股,10股派5元,这意味着要派6000万出去。那么就是总市值57.6亿 – 0.6亿,派完以后,还有57亿,10送8,则意味着1股变成1.8股,那么高送转之后的股价就变成了:57/(1.2*1.8)= 26.39元。

而你的1万股会变成1.8万股,你的市值这个时候变成了47.49万人民币。但公司1股派0.5元,那么你1万股派给你5000元。这个时候你的总市值加起来还是47.99万人民币。但是由于公司的分红5000元你需要交10%的税,最终你可能还会损失500元的税。

所以,如果一只股票分红了,不仅不会多钱,反而还会因为要交税,你的市值变少了。

所以,一般分红的股票,短时间内股价会下跌。但能够分红的公司一般都是好公司,拉长时间看,会有填权,长时间看估计会涨回来,那么当初不仅分了红,最终公司市值又做大了。

这跟母鸡下蛋是一个道理。在下蛋前,母鸡的体重是2公斤,下蛋以后,假设蛋是0.1KG,下完蛋母鸡的体重当时马上就只有1.9公斤,总体母鸡加上蛋还是2.0公斤,没有变化。无非就是下单要给主人交点鸡窝税。

但这只母鸡它会继续吃东西,继续长大,明天可能又到了2公斤,又会下一只蛋。

所以如果是优秀的公司分红,就相当于母鸡,它会持续创造价值,并且下蛋。

以上这些跟各位分享,如果各位还知道有啥其他的投资的坑,也欢迎分享。

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配资平台负责人东方不败
男,文化程度不高性格有点犯二,已经20来岁至今未婚,闲着没事喜欢研究各种股票项目,资深技术宅。
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