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复盘可转债参与连板股的玩法,利用T+0的机制昔日的分级B,如今的可转债(万银配资)

时间: 2020-06-19 16:45:07阅读: 配资平台 作者: 万银配资 字体: 打印
[导读]:文 | 紫枫 编 | 小白 2020年3月10日,再升科技(603601.SH)的转债发生一桩惨案,单日跌幅高达53.05%,无数投资者被闷杀在里头。 而且,由于再升转债(113510.SH)在9点30分开盘就暴跌30%,触...

文 | 紫枫

复盘可转债参与连板股的玩法,利用T+0的机制昔日的分级B,如今的可转债

 

编 | 小白

2020年3月10日,再升科技(603601.SH)的转债发生一桩惨案,单日跌幅高达53.05%,无数投资者被闷杀在里头。

而且,由于再升转债(113510.SH)在9点30分开盘就暴跌30%,触发盘中临时停牌,直至下午收盘前3分钟才恢复交易,在3分钟内再次暴跌32.93%,因此全天成交量极少,仅为1.21亿,无数韭菜被闷杀在里面,晚上只能关灯吃面。

今天带大家看看这件事情的来龙去脉。

一、又见互动易问答引发股价暴涨

再升科技的主营业务是微纤维玻璃棉及其制品。

公司在2015年1月上市,实控人是郭茂,持有公司38.75%股权。

2020年2月3日,再升科技在互动易中表示,自家生产的低阻熔喷材料是N95/N99口罩的核心过滤材料。

各位老铁请注意,董秘是14点39分回复的,再升科技的股价在14点42分出现快速拉升至涨停,随后3天继续涨停。

随后多天,董秘在互动易积极地放出较多被市场解读为利好的消息。例如,深圳中纺旗下4条低阻熔喷材料生产线,每日可供约800万个口罩的使用。

这段时间口罩紧缺,熔喷材料的产能供不应求,售价成倍上涨,刺激再升科技的股价在26个交易日便完成翻倍走势,区间暴涨118.38%。

但是看到股价涨停,有投资者会想,股价已经涨停了,该如何“沾光”当天的涨停行情呢?

有的投资者会追涨同概念的异动股,有的投资者会买涨停股在香港上市的股票,方法因人而异。

风云君在百乐门代客泊车时,经常听到不少让人眼界大开的玩法,可转债就是其中一种。

二、参与连板股的玩法-可转债

股票是T+1交易,有涨跌幅限制,散户买入后,当天股价如果开板下跌,只能被迫站岗。

但是可转债是T+0交易,可以当日买入后当日卖出,所以在一些情况下,会被某些投资者用来炒作连板股,特别是一字涨停板。

我们以模塑科技(000700.SZ)和尚荣医疗(002551.SZ)的可转债为例。

(一)模塑科技

2020年1月7日至2月6日,模塑科技17个交易日出现13个涨停板,暴涨248.23%。

其中,1月7日至9日基本为开盘即涨停,很难追涨;1月16日至23日出现连续6个涨停板,部分涨停板为早盘冲高涨停;2月4日至6日再次出现连续早盘涨停的情况。

这段时间,有资金疯狂炒作模塑科技的可转债模塑转债(127004.SZ)。

请看下图:

从上图看出,随着模塑科技正股的连续大涨,可转债的上涨出现了从跟随到超越正股涨幅的情况。

特别是2月4日至5日两日大涨50.77%,5日成交量超越正股成交量,表明市场资金已经疯狂炒作模塑转债,利用T+0的机制频繁买卖。

接下来再看看尚荣转债的情况。

(二)尚荣医疗

尚荣医疗在2月3日至7日出现连续5个涨停板,其中仅2月5日不是开盘即涨停,表现非常强势,但散户根本无法参与。

而2月3日尚荣转债的表现惊人,跳空高开22.54%,随后猛拉至26.8%,随后全天宽幅震荡,最后收涨23.69%,成交额高达8.46亿。当日正股由于全天涨停,成交额仅1556万。

随后,在2月4日略微调整后,2月5日开盘从-1.45%快速拉高至5.8%,随后震荡上涨至收盘的12.25%,而同日正股开盘仅3分钟就涨停了,转债成交量再度成倍高于正股。

感兴趣的老铁可以打开当日分时图研究。

不过,转债如果出现暴跌也很凶残。2月10日,尚荣医疗出现高位大阴线,全天下跌6.23%。转债的炒作情绪退潮,出现疯狂的筹码抛售行为,当日大跌20.21%,成交额高达22.4亿,高于当天正股成交额的10.77亿。

因此,如果逃跑不及时,损失惨重是预见的后果。而反应最不及时的是谁,当然是追涨杀跌,犹豫不决的韭菜们!

三、再升转债一日暴跌逾50%的过程

(一)癫狂的炒作

3月4日至9日,口罩防护板块的炒作进入高潮,再升科技出现连续4个涨停板,且后三个涨停板均为“一字”涨停板。

于是,买不到正股的各路资金把注意力转移至再升转债,并推动了后者的疯狂上涨,彻底沦为炒作的工具。

请看下图:

其中3月7日的分时图反映出资金的炒作已经到达肆无忌惮的地步。

转债在开盘后1分钟到达20%,触发第一次临时停牌,10点恢复交易;午后1点开盘后上涨至30%,触发第二次临时停牌至收盘前3分钟;随后在14点57分至15点的3分钟内再次飙升至55.9%。

由于全天有近两个半小时处于停牌状态,因此成交量反而低于前3个交易日。

然而,3月9日午后的一则公告使再升转债玩家们的心如坠冰窟。

(二)坠入冰窟

再升转债是2018年6月19日公开发行的,共114万张,期限6年,共募集了1.14亿元。

其中,募集说明书里声明,在本次可转债转股期内,如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%),上市公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。

2019年5月23日,再升转债的转股价格从11.32元/股调整为8.59元/股,130%即为11.17元/股。

2020年2月6日,再升科技第四个涨停板突破11.17元,收盘价为12.27元。

3月9日,公司发布公告,称1月20日至3月9日,可转债价格波动已触发赎回条款,董事会同意行使提前赎回权,对登记在册的再升转债全部赎回。

风云君帮各位老铁算一笔账。

可转债的转股价值等于正股价除以转股价再乘以100。即,3月9日的收盘价18.3元除以8.59元乘以100,等于213.04元。

当天的再升转债价格为401.26元,即溢价率高达88.35%。

简单概括,213.04元是3月9日当天再升转债的合理价格,溢价部分全是泡沫。

本来如果上市公司不强制赎回,炒作可转债的人可以期待再升科技正股继续暴涨,提高转股价值,从而抹平溢价,或者企图有韭菜以更高的价格接盘。

但由于上市公司要强制赎回,所有再升转债的持有人面临两个选择:

1、接受转股,转股价值为213.04元;

2、不接受转股,那么按照赎回规则,公司只给你面值100块加上利息,粗略一算应该不超110元。

由于再升科技这封喉夺命的一招,稍微有点可转债知识的人都不会高位接他们的盘,因此面临的只有暴跌一条路。

3月10日,再升转债发生开头那张图的惨况,开盘即暴跌30%,触发盘中临时停牌。直至收盘前3分钟,再次暴跌至53.05%。

由于全天交易时间极少,仅成交了1.21亿元,表明绝大部分投资者被闷杀,根本卖不出去持有的可转债。

收盘价格为188.39元,由于3月10日正股跌停,转股价值下跌至191.85元,溢价率从88.35%瞬间抹平,为-1.8%。

风云君不禁感叹,2015年的分级B,如今的可转债,市场资金总有办法收割韭菜。

各位老铁,看完这个涨跌幅过程,有没有觉得A股的涨跌停板制度其实是在保护韭菜?

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配资平台负责人东方不败
男,文化程度不高性格有点犯二,已经20来岁至今未婚,闲着没事喜欢研究各种股票项目,资深技术宅。
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